Финансы

Головоломка для вкладчиков: что делать с рублями

Белорусские банки стали поднимать ставки по рублевым депозитам. Почему — приведем ниже объяснения банковских работников. Между тем, вкладчикам важно понять, что им в этой ситуации делать. В начале года все было просто: депозит можно было положить под 50-55% и быть достаточно уверенным, что девальвация (инфляция) сбережения не съест. Сейчас все принципиально иначе, ведь ставки по рублевым депозитам с начала года существенно упали. Что делать с рублями?


Изменчивая привлекательность рубля

В начале года (в январе) средняя ставка по новым срочным банковским депозитам в рублях составляла 55,4%. Однако по мере снижения ставки рефинансирования банкиры каждый месяц уменьшали доходность по рублевым вкладам. Дошло до того, что в июле средняя ставка по новым срочным депозитам в нацвалюте опустилась до 28%.

Естественно, это привело к тому, что летом прирост рублевых вкладов замедлился до минимума.



Зато стали расти валютные вклады. Как видим, начиная с 1 июня срочные рублевые вклады населения выросли примерно на 0,5 трлн. рублей, а валютные — на 4,5 трлн. рублей.



Более того, в первую неделю сентября, валютные вклады продолжали расти, а рублевые, наоборот, сократились. Впрочем, в банковских кругах ситуацию не драматизируют и считают, что сентябрьский отток рублевых вкладов вызван нервной реакцией физлиц на избирательную кампанию, которая после 2010 года ассоциируется у части населения с негативными последствиями для экономики.

Показательно, что на фоне снижения склонности населения к рублевым сбережениям коммерческие банки стали повышать ставки по депозитам в национальной валюте. В августе, несмотря на снижение ставки рефинансирования, средняя ставка по новым рублевым депозитам для населения выросла на полтора процентных пункта до 29,5%. Более того, сегодня некоторые банки (например, «МТБанк», «Хоум Кредит Банк») предлагают рублевые вклады со ставкой до 35-36%.

«Кредитный портфель сейчас растет, и этот процесс необходимо обеспечивать ресурсами. Если будет принято решение кредитную активность приглушить, смысл в высоких ставках по рублевым депозитам сразу же отпадет», — пояснил Naviny.by избранную процентную политику начальник управления одного из банков.

Представители розничных банков отмечают, что в последние месяцы потребительское кредитование активизировалось, поэтому в этой ситуации есть смысл привлекать рублевые депозиты по более высоким ставкам.

«Потребительские кредиты хорошо берут. Платежеспособность населения в этом году увеличилась, так как зарплаты росли быстрее, чем производительность труда. Естественно, это обуславливает более высокий спрос на потребительские кредиты», — отмечает представитель одного из ведущих банков, который специализируется на розничном бизнесе.


Бежать за валютой пока не стоит

С учетом того, что рубли на руках (и в банках) у населения присутствуют, возникает закономерный вопрос о том, как ими лучше распорядиться. Потратить сбережения на приобретение потребительских товаров? Оставить на депозитах в банках? Поменять рубли на валюту?

Тенденция на чуть больший прирост (по сравнению с рублевыми) валютных депозитов в ближайшие месяцы сохранится, однако долларизация вкладов вряд ли будет носить какой-то глобальный характер, говорит экономист Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра (BEROC) Дмитрий Крук.

«Ставки по рублевым депозитам все еще находятся на достаточно высоком уровне, и это поддерживает склонность населения хранить сбережения в рублях», — отмечает Крук. В ближайшие месяцы объем рублевых сбережений, которые находятся в банках, сохранится или даже несколько вырастет, полагает эксперт.

В общем, на краткосрочную перспективу (два-три месяца) прогноз по рублевым вкладам достаточно благоприятный, и каких-то серьезных колебаний в этом направлении не ожидается. Переток рублевых вкладов в валютные могли бы спровоцировать потрясения на валютном рынке, однако их пока не предвидится.

«Предпосылок для резкой дестабилизации ситуации на валютном рынке пока не видно. Даже если будет образовываться небольшой дефицит в торговом балансе в предстоящие месяцы, Нацбанк сможет его погасить за счет ранее выкупленной валюты», — говорит Дмитрий Крук.

Примерно до начала декабря людям, которые хранят рублевые сбережения, можно спать спокойно. К концу года вкладчикам нужно будет внимательно присматриваться к состоянию торгового баланса и золотовалютных резервов, и, исходя из динамики, принимать решения, что делать с депозитами. Хороший вкладчик — тот, кто умеет чувствовать, когда с рублями нужно расставаться.