Финансы

Банковскую систему «накачают» ценными обещаниями?

Правительство приняло решение увеличить уставные фонды четырех крупнейших государственных банков на 2 триллиона рублей. Эта мера призвана повысить ликвидность банковской системы. Поскольку таких денег в наличии у правительства нет, эксперты считают, что государству придется включить печатный станок, что, в свою очередь, спровоцирует скачок инфляции в стране.

Напомним, в конце ноября Александр Лукашенко одобрил увеличение уставных фондов госбанков на сумму около 1,5 млрд. долларов в эквиваленте за счет государства для повышения уровня их капитализации и стабильности. Технически увеличение уставного фонда госбанков выглядит следующим образом. Как сообщает «Интерфакс-Запад», ссылаясь на указ президента № 687 от 17 декабря, будут выпущены долгосрочные (на 10 лет) государственные бумаги, которые будут проданы банкам «с последующим внесением полученных средств в качестве денежных вкладов в их уставные фонды».

Таким способом уставный фонд «Беларусбанка» планируется увеличить на 650 млрд. рублей (на 39,7%) до 2288,8 млрд. рублей, «Белагропромбанка» — на 950 млрд. рублей (на 50,6%) до 2828,6 млрд. рублей, «Белинвестбанка» — на 200 млрд. рублей (в 2,1 раза) до 382,1 млрд. рублей, «БПС-банка» (Белпромстройбанк) — на 200 млрд. рублей (в 2,03 раза) до 394,1 млрд. рублей.

По мнению экс-главы Нацбанка Станислава Богданкевича, не совсем понятно, почему государство будет продавать банкам госбумаги: «Это банк может выпустить и продать свои бумаги, получив реальные деньги, чтобы направить их на увеличение уставного фонда. Тогда это будет иметь какой-то смысл».

Экономист Леонид Злотников считает, что государству придется включить печатный станок для новых денег, что приведет к значительному росту инфляции. «Это попросту инфляционное накачивание денег. Ничего другого за этим не стоит», — сказал он «Белорусским новостям».

У государства нет в наличии почти миллиарда долларов, чтобы взять и передать их государственным банкам, отметил эксперт. Если государство продает банкам облигации, берет деньги и тут же эти деньги возвращает, то фактически оно дает им просто бумажку. И по этой бумажке банки будут получать у Нацбанка уже настоящие деньги. «Для Нацбанка это означает чистую кредитную эмиссию. Другого варианта я не вижу», — делает вывод Леонид Злотников. По его оценке, денежная масса в стране в результате таких операций правительства может увеличиться на 7-8 триллионов рублей. А это, в свою очередь, приведет к витку инфляции в стране.

Нацбанк может выдать деньги из валютного резерва. Однако на сокращение запасов на почти один миллиард долларов государство вряд ли пойдет. Этого не поймет и миссия МВФ, которая в эти дни работает в Минске и должна вынести свой вердикт о выделении кредита в 2 миллиарда долларов.

Впрочем, как пояснил «Белорусским новостям» начальник управления информации Нацбанка Анатолий Дроздов, денежная масса расти как раз не будет. По его словам, правительство для увеличения уставного фонда выбрало «нормальную экономическую схему». Банки смогут увеличить свои уставные фонды без прямых финансовых вливаний. «Чтобы увеличить уставный фонд «живыми» деньгами, их надо где-то взять. Можно выпустить ценные бумаги, продать их, а эти средства сразу «закачать» в уставный фонд», — отметил он. Однако большой пакет ценных бумаг сбыть сейчас сложно, поскольку на денежные ресурсы со стороны предприятий, банков, населения существует большой спрос: «Надо реально смотреть на вещи».

Поэтому, по его словам, была выбрана другая схема: банки, не затратив средств, получат в свое распоряжение «высоколиквидный актив — государственные ценные бумаги». Это повысит балансовую стоимость уставных фондов банков. Кроме того, ценные бумаги они могут использоваться в качестве залога, чтобы получить кредитные ресурсы для собственных нужд. «Например, «Беларусбанк» получает в свое распоряжение пакет ценных государственных бумаг, которые являются абсолютно надежным и ликвидным активом, и он под этот пакет по сделке РЕПО может занять у Нацбанка крупную сумму денег», — пояснил начальник управления Нацбанка.

По мнению руководителя исследовательского центра Мизеса Ярослава Романчука, формулировка об увеличении уставных фондов может быть какой угодно. Суть в том, что у банков денег нет, их нет и у многих госпредприятий. Эксперт напомнил, что полученный от России 1 миллиард долларов, по сути, прямиком ушел на нужды «Белагропромбанка», которому на такую сумму в конце ноября был увеличен уставный фонд.

Финансовая операция правительства ничего не дает банкам, кроме искусственного увеличения их ликвидности, считает эксперт. «За этим должны стоять реальные деньги. Со временем, когда государству придется банки продавать, их активы окажутся пустышками», — отметил он.

На 1 октября 2008 года совокупный уставный фонд белорусских банков равнялся 5,4 трлн. рублей (2,5 млрд. долларов), увеличившись с начала года на 20%. После реализации решений властей по увеличению уставного фонда банков его совокупный размер вырастет более чем на 55% до 3,8 млрд. долларов. По сравнению с началом 2008 года совокупный уставный фонд белорусских банков вырастет в 1,9 раза.